Épargne
Livret A, comptes à terme, fonds en euros : ce qu'il vous reste après l'inflation, année par année depuis 2005
De 2017 à 2023, le Livret A a perdu face à l'inflation sept années de suite — précisément quand l'épargne était la plus élevée. Un compte à terme à 3 % brut ne rapporte que 2,06 % net depuis 2026. Le tableau complet des taux face aux prix, et ce que 20 000 € ont vraiment perdu.
Publié le 2 septembre 2026 · 4 min de lecture
L'épargne de précaution des Français dépasse 600 milliards d'euros sur le Livret A et le LDDS, et 1 400 milliards sur les fonds en euros. Ces supports garantissent le capital en euros. Ils ne garantissent rien sur ce que ces euros permettent d'acheter.
Le rendement net, d'abord
Un taux affiché est un taux brut. Ce qu'il vous reste dépend de la fiscalité du support — et elle a changé au 1er janvier 2026 :
| Support | Fiscalité | 3 % brut deviennent |
|---|---|---|
| Livret A, LDDS, LEP | exonérés | 3,00 % |
| Compte à terme, livret bancaire | PFU 31,4 % (12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux) | 2,06 % |
| Fonds en euros (assurance vie) | prélèvements sociaux 18,6 % chaque année, impôt au rachat | 2,44 % avant impôt |
Le prélèvement forfaitaire unique était de 30 % de 2018 à 2025 ; les prélèvements sociaux sont passés de 17,2 % à 18,6 % en 2026. Les offres de comptes à terme et de « super livrets » sont presque toujours annoncées en brut, souvent avec un taux promotionnel de deux ou trois mois.
Vingt ans de taux face aux prix
Taux du Livret A au 31 décembre, rendement moyen des fonds en euros servi pour l'année, taux des dépôts à terme des ménages en décembre, et inflation de l'année :
| Année | Inflation | Livret A | Fonds euros | Comptes à terme (brut) |
|---|---|---|---|---|
| 2005 | 1,8 % | 2,00 % | 4,2 % | 2,52 % |
| 2008 | 2,8 % | 4,00 % | 4,0 % | 4,46 % |
| 2010 | 1,5 % | 1,75 % | 3,4 % | 2,71 % |
| 2013 | 0,9 % | 1,25 % | 2,8 % | 2,88 % |
| 2015 | 0,0 % | 0,75 % | 2,3 % | 1,63 % |
| 2018 | 1,9 % | 0,75 % | 1,8 % | 0,77 % |
| 2020 | 0,5 % | 0,50 % | 1,3 % | 0,55 % |
| 2021 | 1,6 % | 0,50 % | 1,3 % | 0,39 % |
| 2022 | 5,2 % | 2,00 % | 1,9 % | 1,65 % |
| 2023 | 4,9 % | 3,00 % | 2,6 % | 3,55 % |
| 2024 | 2,0 % | 3,00 % | 2,6 % | 3,18 % |
| 2025 | 0,9 % | 1,70 % | 2,6 % | 2,36 % |
Trois lectures.
Le Livret A protège quand l'inflation est basse, et lâche quand elle monte. De 2005 à 2016, son taux de fin d'année a dépassé l'inflation douze années sur douze — mais l'inflation dépassait rarement 2 %. De 2017 à 2023, il l'a perdue sept années de suite, dont 2022 (−3,2 points) et 2023 (−1,9 point), les deux années où les Français avaient le plus d'épargne dessus. Il n'est repassé au-dessus qu'en 2024, une fois l'inflation retombée.
Les fonds en euros ont mieux résisté sur la durée, jusqu'en 2022. À 4 % en 2005-2008 et encore 2,3 % en 2015 quand l'inflation était nulle, ils ont longtemps protégé le capital. Ils sont passés sous l'inflation en 2018, puis très largement en 2022-2023 : 1,9 % servis face à 5,2 % de hausse des prix.
Les comptes à terme suivent les taux de la Banque centrale, avec retard et après impôt. À 0,4 % en 2021, ils ne sont remontés au-dessus de 3 % qu'à la fin de 2023 — quand l'inflation redescendait déjà. Nets du prélèvement forfaitaire, ils n'ont battu l'inflation qu'en 2024 et 2025.
Ce que 20 000 € ont perdu
20 000 € placés sur un Livret A le 1er janvier 2020 valent environ 22 000 € fin 2025 en nominal (taux cumulés 0,5 %, 0,5 %, ~1,4 %, 3 %, 3 %, ~2,2 %). Mais pour acheter ce que 20 000 € achetaient en 2020, il faut désormais 23 100 € : l'indice des prix a progressé de 15,5 %. L'épargnant a perdu environ 1 100 € de pouvoir d'achat en croyant gagner 2 000 €.
Sur un compte à terme, dont les taux étaient inférieurs jusqu'à fin 2022 et fiscalisés à 30 %, la perte réelle dépasse 1 800 €. Et c'est face à l'inflation moyenne : pour un ménage dont l'inflation personnelle a atteint 25 % sur la période (gaz, gazole, tabac), la perte réelle sur ces 20 000 € approche 3 000 €.
Ce que ça change pour vous
L'épargne de précaution a un rôle : couvrir trois à six mois de dépenses, disponibles immédiatement. Au-delà de ce matelas, chaque euro laissé sur un livret pendant une période d'inflation supérieure à son taux net est un euro qui rétrécit — et les années où l'inflation est forte sont précisément celles où les taux mettent le plus de temps à suivre.
Le simulateur calcule, pour vos montants et votre inflation personnelle, ce que chaque support gagne ou perd réellement par an. Calculer mon inflation réelle.
Sources : Banque de France, rapport de l'Observatoire de l'épargne réglementée 2024 (taux du Livret A) et Stat Info « Rémunération des dépôts bancaires » ; BCE, statistiques MIR, dépôts à terme des ménages ≤ 2 ans, France (données Banque de France) ; France Assureurs, rendement moyen des fonds en euros ; INSEE, « L'essentiel sur… l'inflation » ; La finance pour tous et Légifrance pour la fiscalité (PFU 31,4 % au 1er janvier 2026, à confirmer dans la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026).